Risk Reversal
O structură de opțiuni direcționale care combină un call long și un put short (bullish) sau un put long și un call short (bearish).
Explicație
Risk reversal-urile exprimă bias direcțional cu un debit upfront limitat sau chiar credit net în funcție de skew. Sunt sensibile la modificările skew-ului și pot semăna cu expunerea pe acțiuni sintetice.
Exemplu
Risk reversal bullish: cumpără call-ul 105 și vinde put-ul 95 cu aceeași expirare.