Delta
Rata de modificare a prețului unei opțiuni față de o modificare de $1 a prețului activului suport.
Explicație
Delta variază de la 0 la 1 pentru call-uri și de la 0 la -1 pentru put-uri. Are trei roluri: (1) aproximează probabilitatea de a expira ITM, (2) reprezintă raportul de hedging pentru strategii delta-neutre și (3) măsoară expunerea direcțională. Opțiunile ATM au delta aproape de 0,50; opțiunile deep ITM se apropie de 1,0.
Exemplu
Un call cu delta 0,40 va câștiga aproximativ $0,40 pentru fiecare $1 creștere a activului suport. Dacă deții 10 contracte (echivalent 1000 acțiuni), delta poziției tale este 400.