Gamma Exposure
Sensibilitatea agregată a delta-ului portofoliului față de modificările prețului activului suport.
Explicație
Un gamma absolut ridicat înseamnă că delta portofoliului se poate schimba rapid, crescând nevoile de rehedging și riscul intraday. Cărțile short-gamma sunt vulnerabile la swing-uri direcționale mari; cărțile long-gamma beneficiază de volatilitate și de oportunități de rebalansare.
Exemplu
Un short Straddle aproape de expirare are o expunere gamma negativă ridicată în jurul strike-ului.