Volatility Crush
O scădere rapidă a volatilității implicite, care apare de obicei după un eveniment cunoscut, precum câștigurile.
Explicație
Înainte de evenimente precum câștigurile, IV se umflă pentru a reflecta incertitudinea. După eveniment, incertitudinea se rezolvă și IV scade brusc (se prăbușește). Aceasta poate face ca prețurile opțiunilor să scadă semnificativ chiar dacă acțiunea se mișcă în direcția așteptată. Volatility Crush este riscul principal pentru deținătorii de opțiuni long prin câștiguri.
Exemplu
IV-ul AAPL este 40% înainte de câștiguri. Acțiunea crește cu +2% la raport, dar IV se prăbușește la 22%. Un call long pierde bani în ciuda mișcării favorabile, deoarece pierderea din vega depășește câștigul din delta.